2021年的保险江湖中，增额终身寿行市持续见长，成为对抗通胀的主流品种。津卓产业研究院联合凤凰网财经，近期对五家保险公司的增额终身寿进行了联合测评。在这次测评中，排名最高的是君康人寿的金生金世，而公司品牌知名度更强的复星保德信，在这次评测中，却低于其他四家排名最末，原因何在呢？

原因很简单，因为测评对比偏重于产品收益性。而这也是增额终身寿的产品特性决定的。

其实，复星保德信在增额终身寿这个品类上是非常用心的，一口气推出了“星世家、星御家、星瑞家”三款产品。三管齐下，基本对增额终身寿市场的目标客群实现了全覆盖，复星保德信的期望值之大可想而知。

事实上，复星保德信这三款产品一经上市，在增额终身寿市场就引发了很大震动，有业内人士甚至认为，“复星保德信星系列是当前性价比最高的产品，不接受任何质疑声音。”事实上，复星保德信星系列产品也的确取得了不俗的业绩。否则，目前在售的近百款增额终身寿产品，我们也不会被我们选中作为测评对象。

下面，让我们基于测评指标，来解析复星保德信星系列产品。

复星保德信星系列产品，在这次综合测评中，得分为74.90分，其他四家险企综合评分分别为：君康人寿的金生金世综合评分81.44分，横琴人寿的传世壹号80.87分，中意人寿系列77.6分，信泰人寿的如意尊2.0版75.51分。

增额终身寿测评指标体系基于公司实力、保单收益性、保障责任覆盖、保单灵活性、增值服务、品牌活力六个维度、十九个二级指标、四十二个三级指标。

其中，保单收益性权重最大，占比55%。其次是公司实力指数，占比15%，保障责任覆盖指数和增额服务系数，分别占比10%。保单灵活性和品牌活力指数，分别占比5%。

复星保德信星系列，在保单收益性维度，评分为73.05分。而其他四家公司分别为：君康金生金世：85.71分、横琴传世壹号：84.88分、中意系列：74.89分、信泰如意尊：73.53分。

从上表情况就一目了然，复星保德信星系列在保单收益性这个维度评分低于其他四家，这是导致最终测评成绩表现不佳的关键原因。

我们主要是对比了各种缴费模式下，保单现金价值变动情况，对比所交保费和经历的时间，计算IRR（内部收益率）值。

下表是以30岁女性作为被保险人，测算趸交、三年交、五年交、十年交情况。

可以看出，复星保德信系列，测算的数据低于其他四家产品。这里需要指出的是，复星保德信的星系列三款产品各具特点，可以满足不同客群的需求。比如星御家，趸交方式投保，首年保单现金价值就可以达到所交保费的90%，在目前已知市面上，无出其右。

投保增额终身寿，确实有不少客户看重回本速率（现金价值/已交保费），我们测评增额终身寿，对这个维度权重对比不高。因为回本速率，对于客户来说，考量的实际是法商层面，并不体现增额终身寿抵御通胀的特点。

在公司实力维度，复星保德信评分为：70.02分，高于君康人寿，在本次测评的五家保险公司中处于中游位置。这可能和很多公众对复星保德信这家成立于2012年的公司认知有差异。尤其是复星医药在国内拥有广泛的知名度。

在公司实力指数这个测评维度，我们一共对比测评了综合偿付能力、风险综合评级、企业稳定指数、企业盈收指数、公司投资指数5个二级指标，10个三级指标。

复星保德信成立时间早于横琴人寿，其中2020年第二季度，银保监会对其综合偿付能力评级为B。另外，复星保德信中资股东背景复星医药是民企背景，我们测评中，股东背景我们给予了国企更高的权重评分。

在保障责任覆盖、保单灵活性、增值服务这三个维度综合对比，由9个二级指标、15个三级指标构建，下面一张表格就能清晰展现五家公司的产品差别了。

最后是品牌活力指数，这里既有公司知名度，也有产品知名度因素，而这些与客户的信任度，乃至之后产品年度总保费收入息息相关。虽然，品牌活力在整个增额终身寿类别指标体系权重占比仅为5%，但这个维度可能是在年度最终排名中起决定因素的。增额终身寿的保单利益都在合同中载明，能够影响最终销量的，主要是由产品市场认可度和公司品牌知名度相关。 公司品牌知名度提升很难一蹴而就，但产品市场认可度，通过有效的渠道挖掘，却是完全可行的。

本期测评中，品牌活力指数排序为：

复星保德信的品牌活力指数评分为73.12分，略低于中意人寿。

► 总结

本次测评中，复星保德信星系列产品对比其他四家保险企业，综合评分没有胜出。但我们对星系列产品非常看好。实际上，在前文中，我们也提到了，星系列产品在市场上获得了非常好的表现。

保险产品关键在于匹配客户需求，从根本上来说，产品没有最好。

在设计增额终身寿的测评指标体系时，我们主要基于险种的普遍性原则考量，实际上，每款保险产品的设计都各有侧重点，而每家保险公司发展历程也各不相同，从消费者维度来说，最终如何抉择，还需要结合个人需求进行斟酌考量。而我们所做的这一切，仅仅是为网友最终选择提供一个参考维度。